1. **Enunciado do problema:** A empresa Albarus S.A. gira seu estoque 8 vezes por ano, tem prazo médio de pagamento de 36 dias, prazo médio de recebimento de 60 dias, faturamento anual de 4000000, CPV representa 70% das vendas, e compras anuais equivalem a 50% do CPV. Pede-se: a) Calcular o ciclo operacional, ciclo de caixa e volume de recursos para sustentar o ciclo de caixa. b) Calcular o aumento do lucro operacional se reduzir prazo médio de recebimento em 15 dias, reduzir idade média dos estoques em 5 dias e aumentar prazo de pagamento em 4 dias, dado custo de capital de terceiros de curto prazo de 30%. 2. **Dados importantes:** - Giro de estoque = 8 vezes/ano - Prazo médio de pagamento (PMP) = 36 dias - Prazo médio de recebimento (PMR) = 60 dias - Faturamento anual (V) = 4000000 - CPV = 70% das vendas = 0.7 * 4000000 = 2800000 - Compras anuais = 50% do CPV = 0.5 * 2800000 = 1400000 3. **Cálculo do prazo médio de estoque (PME):** O giro de estoque é o número de vezes que o estoque é renovado por ano, então: $$PME = \frac{365}{\text{giro de estoque}} = \frac{365}{8} = 45,625 \text{ dias}$$ 4. **Cálculo do ciclo operacional (CO):** O ciclo operacional é o tempo total entre a compra do estoque e o recebimento das vendas: $$CO = PME + PMR = 45,625 + 60 = 105,625 \text{ dias}$$ 5. **Cálculo do ciclo de caixa (CC):** O ciclo de caixa é o tempo que o dinheiro fica aplicado no ciclo operacional descontando o prazo médio de pagamento: $$CC = CO - PMP = 105,625 - 36 = 69,625 \text{ dias}$$ 6. **Cálculo do volume de recursos para sustentar o ciclo de caixa:** Primeiro, calculamos o custo diário das compras, pois o ciclo de caixa representa o tempo que o capital está aplicado: - Compras anuais = 1400000 - Dias no ano = 365 - Compras diárias = \frac{1400000}{365} \approx 3835,62 Volume de recursos = Compras diárias \times CC $$Volume = 3835,62 \times 69,625 \approx 267,168.5$$ 7. **Parte b) - Novo ciclo de caixa após alterações:** - Novo PMR = 60 - 15 = 45 dias - Novo PME = 45,625 - 5 = 40,625 dias - Novo PMP = 36 + 4 = 40 dias Novo ciclo operacional: $$CO_{novo} = PME_{novo} + PMR_{novo} = 40,625 + 45 = 85,625$$ Novo ciclo de caixa: $$CC_{novo} = CO_{novo} - PMP_{novo} = 85,625 - 40 = 45,625$$ 8. **Novo volume de recursos:** $$Volume_{novo} = 3835,62 \times 45,625 \approx 174,961.5$$ 9. **Redução no volume de recursos:** $$\Delta Volume = 267,168.5 - 174,961.5 = 92,207$$ 10. **Aumento no lucro operacional:** O custo do capital de terceiros é 30% ao ano, então o custo diário é: $$\text{Custo diário} = \frac{30\%}{365} = 0,0008219$$ A economia anual em custo de capital é: $$\text{Aumento lucro} = \Delta Volume \times 0,30 = 92,207 \times 0,30 = 27,662.1$$ **Resposta final:** - Ciclo operacional = 105,625 dias - Ciclo de caixa = 69,625 dias - Volume de recursos para sustentar ciclo de caixa = 267168.5 - Aumento do lucro operacional com as mudanças = 27662.1