1. **Nêu bài toán:** Công ty dư thừa 271000 NAD và cần GBP trong 5 tháng. 2. **Dữ liệu:** - Tỷ giá giao ngay (S): 20,271 NAD/GBP - Tỷ giá kỳ hạn (F): 22,710 NAD/GBP - Lãi suất NAD: 12% - 12,2% mỗi năm - Lãi suất GBP: 12,51% - 12,75% mỗi năm 3. **Mục tiêu:** Tính số tiền lời/lỗ khi bán S và mua F, tính lãi suất NAD theo GBP. 4. **Công thức tính lãi suất theo tỷ giá kỳ hạn:** $$F = S \times \frac{1 + r_{NAD} \times \frac{t}{12}}{1 + r_{GBP} \times \frac{t}{12}}$$ Trong đó: - $r_{NAD}$ là lãi suất NAD hàng năm - $r_{GBP}$ là lãi suất GBP hàng năm - $t$ là thời gian (tháng) 5. **Tính số tiền GBP cần mua theo tỷ giá giao ngay:** $$\text{GBP mua theo S} = \frac{271000}{20.271} \approx 13368.68$$ 6. **Tính tỷ giá kỳ hạn lý thuyết theo lãi suất trung bình:** - Lãi suất NAD trung bình: $\frac{12 + 12.2}{2} = 12.1\% = 0.121$ - Lãi suất GBP trung bình: $\frac{12.51 + 12.75}{2} = 12.63\% = 0.1263$ - Thời gian $t = 5$ tháng $$F_{l\y thuy\ecirc t} = 20.271 \times \frac{1 + 0.121 \times \frac{5}{12}}{1 + 0.1263 \times \frac{5}{12}} = 20.271 \times \frac{1 + 0.05042}{1 + 0.05263} = 20.271 \times \frac{1.05042}{1.05263}$$ 7. **Tính giá trị phân số:** $$\frac{1.05042}{1.05263} = \cancel{\frac{1.05042}{1.05263}} \approx 0.9979$$ 8. **Tính tỷ giá kỳ hạn lý thuyết:** $$F_{l\y thuy\ecirc t} = 20.271 \times 0.9979 \approx 20.23$$ 9. **So sánh với tỷ giá kỳ hạn thực tế:** - Tỷ giá kỳ hạn thực tế $F = 22.710$ - Tỷ giá kỳ hạn lý thuyết $F_{l\y thuy\ecirc t} = 20.23$ 10. **Tính số tiền GBP mua theo tỷ giá kỳ hạn thực tế:** $$\text{GBP mua theo F} = \frac{271000}{22.710} \approx 11932.15$$ 11. **Tính lời/lỗ khi bán S và mua F:** - Số GBP mua theo S: 13368.68 - Số GBP mua theo F: 11932.15 $$\text{Lời/lỗ} = 13368.68 - 11932.15 = 1436.53$$ 12. **Làm tròn số tiền lời/lỗ:** - Phần thập phân là 0.53 > 0.5 nên làm tròn lên - Kết quả: 1437 GBP **Kết luận:** Công ty lời 1437 GBP khi bán S và mua F trong 5 tháng.