1. **Nêu bài toán:** Công ty dư thừa 45.000 AUD và cần GBP trong 4 tháng. 2. **Dữ liệu cho trước:** - Tỷ giá GBP/AUD giao ngay (S): 2,0045 - 2,4500 - Lãi suất AUD: 2% - 2,2% (năm) - Lãi suất GBP: 2,6% - 5% (năm) 3. **Công thức sử dụng:** Lãi suất % AUD theo GBP khi bán S và mua F được tính theo công thức chênh lệch lãi suất và tỷ giá giao ngay: $$\text{Forward rate} = S \times \frac{1 + r_{AUD} \times t}{1 + r_{GBP} \times t}$$ Trong đó: - $S$ là tỷ giá giao ngay - $r_{AUD}$ là lãi suất AUD - $r_{GBP}$ là lãi suất GBP - $t$ là thời gian tính theo năm (4 tháng = $\frac{4}{12} = \frac{1}{3}$ năm) 4. **Chọn giá trị lãi suất và tỷ giá:** - Lãi suất AUD lấy 2 chữ số sau dấu phẩy: 2,00% (chọn lãi suất thấp để bán S) - Lãi suất GBP lấy 2 chữ số sau dấu phẩy: 5,00% (chọn lãi suất cao để mua F) - Tỷ giá giao ngay lấy giá bán S: 2,4500 5. **Tính toán:** $$t = \frac{4}{12} = \frac{1}{3}$$ $$\text{Forward rate} = 2,4500 \times \frac{1 + 0.02 \times \frac{1}{3}}{1 + 0.05 \times \frac{1}{3}} = 2,4500 \times \frac{1 + 0.0067}{1 + 0.0167} = 2,4500 \times \frac{1.0067}{1.0167}$$ 6. **Rút gọn phân số:** $$\frac{1.0067}{1.0167} = \frac{\cancel{1.0067}}{\cancel{1.0167}} \approx 0.9901$$ 7. **Tính tỷ giá kỳ hạn:** $$\text{Forward rate} = 2,4500 \times 0.9901 = 2,4257$$ 8. **Tính lãi suất % AUD theo GBP:** Lãi suất theo GBP được tính theo công thức: $$r_{AUD/GBP} = \frac{S - F}{F} \times \frac{12}{4} \times 100\% = \frac{2.4500 - 2.4257}{2.4257} \times 3 \times 100\%$$ $$= \frac{0.0243}{2.4257} \times 3 \times 100\% = 0.01002 \times 3 \times 100\% = 3.006\%$$ **Kết luận:** Lãi suất % AUD theo GBP khi công ty bán S và mua F trong 4 tháng là khoảng **3,01%**.