1. **Nêu bài toán:** Công ty dư thừa 124000 MYR và cần GBP trong 8 tháng. 2. **Dữ liệu:** - Tỷ giá GBP/MYR: mua (S) = 5,0124, bán (F) = 5,1240 - Lãi suất MYR: 5% - 5,5% (năm) - Lãi suất GBP: 10,1% - 10,5% (năm) 3. **Công thức tính lãi suất GBP theo MYR khi bán S - mua F:** $$\text{Forward rate} = \text{Spot rate} \times \frac{1 + i_{GBP} \times t}{1 + i_{MYR} \times t}$$ Trong đó: - $i_{GBP}$ là lãi suất GBP - $i_{MYR}$ là lãi suất MYR - $t$ là thời gian tính theo năm (8 tháng = $\frac{8}{12} = 0.6667$ năm) 4. **Tính tỷ lệ lãi suất GBP theo MYR:** Ta có: $$F = 5.1240, \quad S = 5.0124$$ $$\frac{F}{S} = \frac{1 + i_{GBP} \times t}{1 + i_{MYR} \times t}$$ 5. **Tính tỷ số:** $$\frac{F}{S} = \frac{5.1240}{5.0124} \approx 1.0221$$ 6. **Giả sử lấy lãi suất MYR trung bình:** $$i_{MYR} = \frac{5\% + 5.5\%}{2} = 5.25\% = 0.0525$$ 7. **Thay vào công thức:** $$1.0221 = \frac{1 + i_{GBP} \times 0.6667}{1 + 0.0525 \times 0.6667}$$ 8. **Tính mẫu số:** $$1 + 0.0525 \times 0.6667 = 1 + 0.035 = 1.035$$ 9. **Nhân cả hai vế với mẫu số:** $$1.0221 \times 1.035 = 1 + i_{GBP} \times 0.6667$$ $$1.0588 = 1 + i_{GBP} \times 0.6667$$ 10. **Giải ra $i_{GBP}$:** $$i_{GBP} \times 0.6667 = 1.0588 - 1 = 0.0588$$ $$i_{GBP} = \frac{0.0588}{0.6667}$$ $$i_{GBP} = \frac{0.0588}{\cancel{0.6667}} \approx \frac{0.0588}{\cancel{0.6667}} = 0.0882 = 8.82\%$$ 11. **Kết luận:** Lãi suất GBP theo MYR khi công ty bán S - mua F là khoảng **8,82%** (lấy 2 chữ số sau dấu phẩy).